Cett e interview a ete realisee de 2012 . Le contenu pour ce decryptage devra etre considere Avec Le contexte.
Sa separation Plusieurs banques du banque s de depot et banques dinvestissement est de question qui est revenue sur Notre sur une scene suite pour votre hurle de 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur deconomie, livre le analyse concernant Le theme.
Des motifs
En hurle pour 1929 pour sa hurle de 2008
Lidee pour separer leurs banques de depots et vos banques dinvestissement deniche son origine Avec sa hurle Plusieurs annees 1930, a toutes les Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Cette a commande ma structure dune loi adoptee de 1933, connue de France avec le nom pour Glass Steagall Act. Votre loi a fera Notre distinction entre tous les agences bancaires de depots (nos banques commerciales) et tous les banques daffaires. Une telle initiative reste venue pour votre que ma crise Plusieurs annees 1930 a commence via une pete boursiere, mais qui sest propagee pour tout Mon systeme bancaire dont la paralysie a genere de particulierement forte amplification une crise. Tous les banques ont prete pour largent a quelques investisseurs qui achetaient quelques actions, se contentant pour prendre les actions en garantie des prets. Ca a amplifie Mon mouvement de hausse du cours Plusieurs actions jusqua conduire du krach. Pourtant, un coup celui-ci intervenu, les banques nont plus ete remboursees quelques prets quelles avaient accordes. La plupart ont fera faillite, entrainant sa chute dautres banques et provoquant de veritable pete du systeme bancaire , lequel sest abattu tel mon chateau de cartes. Resultat plus personne Avec leconomie ne trouvait de credit. Le marche immobilier autant que lindustrie etait au garage. Meme quand 1 industriel avait un delicieux projet, Cela ne pouvait nullement Votre financer. On a tire comme lecon pour votre episode que Notre monnaie et Ce credit doivent etre proteges Plusieurs fluctuations des marches financiers.
Aujourdhui, lidee revient au debat de nouveau, sa pete que nous connaissons est part une finance. Le certain nombre de produits financiers plutot sophistiques qui avaient ete fabriques par quelques banques daffaires paraissent apparus subitement tel risques. On a tchatche pour Le sujet de produits toxiques.
Pourtant votre crise sest Apres propagee pour leconomie pour travers leurs banques dont 1 large part reste desormais constituee de banques universelles , lequel detenaient notamment principalement Plusieurs actifs toxiques. Certaines banques m’ ont commence pour Realiser faillite. La confiance entre les banques a disparu tel au sein des annees 1930. Il a fallu que leurs banques centrales injectent vraiment pour liquidites pour que tous les paiements interbancaires et Votre systeme de credit continue de fonctionner. Neanmoins, le choc venu d’la finance a neanmoins ralenti lactivite pour credit, cela a contribue pour transformer J’ai pete financiere en hurle economique.
Meme causes memes effets, note Pierre-Noel Giraud. La question reste donc pour beau posee de savoir sil ne pourrait nullement opportun detablir 1 separation entre ces de nombreuses banques, puisquaujourdhui nos grandes banques universelles europeennes font a votre fois Plusieurs activites pour depots et de credits, d’la gestion de patrimoine aussi, de grands patrimoines, eventuellement d’une gestion a va parfois grands patrimoines. Et elles investissent elles-memes sur les marches financiers concernant un compte propre.
Proteger vos activites pour credit pour linstabilite de la finance marketing
Du total, lidee qui sous-tend les propositions de separation quelques banques de depots et quelques banques dinvestissement est quil faudrait empecher que ce qui se deroule i propos des marches financiers contamine lactivite de credit.
Sa finance de marche, insiste Pierre-Noel Giraud, reste et sera toujours instable. Ca tient au fait que Notre cout dun actif de marche, tel que Votre tarifs dune action pourquoi pas correspond a levaluation que lon fait aujourdhui de lavenir dune boutique. Si on risque de quelle va faire des benefices croissants, le tarifs monte. Si on risque de quelle va approcher de la peine, son prix baisse. Un tarifs , lequel est ainsi De Fait une banale anticipation de ce futur va fluctuer considerablement, quand nos investisseurs financiers deviennent tout dun coup Pas pessimistes ou Pas optimistes. Notre volatilite une finance de marche reste donc inevitable. Votre nest pas sa peine dessayer d’la reduire, cela dit, on peut essayer deviter que ces fluctuations se traduisent par quelques faillites de banques ou aussi, sans aller jusque-la, par le fait que tous les banques, ayant fera des pertes sur les marches financiers, cherchent pour reconstituer des reserves de restreignant ou de rencherissant leurs activites de credits.
Le Fonctionnement
Separation ou assez belle boulangerie ?
Certains banquiers avancent largument que les interdependances entre nos activites pour credit et tous les activites marketing et avec ses les differents compartiments quelques activites de marche sont tellement etroites, quil reste devenu techniquement impossible pour realiser ma separation. a tout Notre plus elle pourrait avoir quelques consequences negatifs importants que lon a des difficultes a mesurer. Il faudra certes ecouter les banquiers qui connaissent leur metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Pourtant, en fonction lui, largument nest pas recevable. Cela incite cependant pour considerer Le dossier pour facon approfondie avec Grace a toute lexpertise utile. Il ne sagit pas de recopier Notre Glass Steagall Act Toutefois pour degager Plusieurs solutions contemporaines.
Face pour largument pour limbrication et de J’ai complexite, dautres considerent que votre protection quelques activites bancaires contre la volatilite Plusieurs activites d’une finance de marche pourra etre obtenue avec Notre constitution denormes banques au sein de lesquelles linfluence Plusieurs activites marketing pourrait dautant plus limitee que tous les banques devraient respecter quelques ratios prudentiels renforces.
Au total, Il existe Alors deux gammes possibles
- sa vraiment grosse banque qui continue de prendre des risques sur les marches et respecte Plusieurs amortisseurs proportionnes
- ou la separation, parce quon ne croit gu quen cas de bon decrochages i propos des marches financiers, les banques, aussi plutot grosses, peuvent sen bouger en faisant seulement payer leurs actionnaires.
1 vraie separation bancaire
En fonction de Pierre-Noel Giraud, si on opte Afin de votre separation, Cela ne sagit aucune se contenter dune filialisation une finance marketing. Lorsque sa filiale fera faillite , ainsi, lorsque J’ai banque tante apporte de largent pour sa propre filiale, on naura rien resolu. La separation bancaire devra consister dans la creation pour 2 etablissements differents avec Grace a des actionnaires multiples prenant des risques multiples. Vos banques daffaires prennent eventuellement de assez grands risques qui sont a meme de produire quelques profits eleves puis quelques pertes , lequel ne doivent etre subies que via leurs actionnaires. Tel le disait Maurice Allais, le seul tarifs datingmentor.org/fr/sugardaddymeet-review/ Nobel francais deconomie, il va falloir empecher leurs banques pour speculer avec Grace a largent quelles creent comme on doit empecher leurs filiales des banques ou vos fonds dinvestissement pour speculer avec Grace a pour largent prete par tous les banques. On nempechera jamais votre speculation Toutefois il va falloir que nos speculateurs speculent avec Grace a un oseille, jamais avec Grace a celui Plusieurs autres.
Lehman Brothers, de banque daffaire pour lorigine une pete
Contre lidee de separation, on fait constater que J’ai banque dont votre faillite a declenche J’ai phase effective d’la pete de 2008 est de la banque daffaires qui navait aucun depot, qui ne faisait aucun credit et qui etait formellement separee quelques autres etablissements bancaires. Ma separation ne pourrait Alors pas protectrice.