Interactive Corp. (IACI) propuso la vuelta a saco de una novedosa empresa con el nombre sobre Match. Esta decision, anunciada el pasado 25 de junio, permitiria independizar pobre un identico paraguas a marcas populares sobre IAC igual que el portal de citas Match o la empleo de citas Tinder. Nombres familiaries, sobre todo entre los solteros que buscamos pareja por mediacii?n de las redes sociales.
El spot de la compania se realizo dos meses luego que la Ira Sohn Contest premiase una presentacion referente a Interactive Corp escrita por Angelo Martorell sobre la Warton School. En el documento destacaba las distintos activos escondidos sobre la empresa, dentro de ellos la marca Tinder, que podian aumentar el precio de el conglomerado. Conforme el analista, el comun del grupo valia 165 dolares, por actividad. Esto implica un capacidad sobre un 100%, respecto la cotizacion actual.
El conjunto Interactive Corp. registra su facturacion por mediacii?n de cuatro segmentos: el conjunto The Match (Match, Tinder…), aplicaciones de busqueda (Ask, About, Investopedia), Media (Vimeo) asi como eCommerce (HomeAdvisor). Conforme Martorell, las analistas sobre Wall Street se equivocan cuando realizan las estudios. Nunca valoran adecuadamente el potencial del portal y no ha transpirado la uso sobre citas, sobre todo por el temor que poseen sobre las posibles competidores de el exacto mercado. Este “conservadurismo” se plasma en la cotizacion sobre mercado.
El modulo sobre negocio sobre Tinder
Tinder es una uso sobre movil que, como consecuencia de una cuenta sobre Twitter, permite localizar geograficamente a otros perfiles que ademas esten tras pareja. Esta marca acumula 50 millones sobre cliente; durante esta cifra crecio un 300%. En el tiempo comercio, Tinder seria cincuenta veces gran que la segunda marca comercial competidora.
Con este historial es un comercio a tener en cuenta, especialmente porque segun Martorell, “las citas online han llegado de permanecer “. Al contrario de la opinion generalizada, cree que la vez empiezas an utilizar Tinder para buscar pareja, seguiras utilizando diferentes plataformas en internet del similar Modalidad.
El estudio de Martorell es el mas puro estilo value investing. Identifica a un conjunto de plataformas multimedia, escondidas en el grupo de Interactive Corp. asi como les da un precio, basandose en distintas prerrogativas competitivas. Lo mas valioso de Tinder son las economias sobre red y no ha transpirado el “the winner takes it all”. Los usuarios arrastran a las nuevos perfiles. Igual que en la fiesta, a los consumidores le gusta Tinder porque 
seria en que lugar esta todo el jaleo. En punto sobre registrarse en diferentes aplicaciones donde existe pocos usuarios, asi como la generalidad son falsos.
El otro ingrediente sobre la formula atractiva de Interactive Corp., seria Barry Diller. Director de la compania, seria un patron de 73 anos de vida que se mueve igual que un pez en el agua dentro de companias de difusion asi como plataformas web. Asimismo es guia de Expedia, desplazandolo hacia el pelo responsable del fantastico spin-off sobre TripAdvisor, ademas de construir parte de el Consejo sobre agencia sobre Graham Holdings Corporation.
Cuatro apuntes acerca de la presentacion sobre Tinder
El examen de Martorell se alimenta sobre modas y no ha transpirado supuestos. Realiza la lsita de las frases de analistas de el sector e indica que estan equivocadas. Entretanto que su storytelling se construye a partir de estimaciones de cosecha misma. Decir que “citas en internet han llegado para quedarse”, se basa en supuestos no contrastados, con un estilo similar a otros analistas profesionales (y showbusiness) como Bill Ackman o David Einhorn.
Este descomposicion Se Muestra en un contexto de burbuja sobre comercios sobre Internet asi como servicios en la “nube”. Martorell es animoso respecto el crecimiento de estas aplicaciones. Sin embargo igualmente poseemos ejem como Twitter, en que lugar la complicacion nunca seria crecer, sino realizar dinero sobre la base sobre usuarios. Entre prueba desplazandolo hacia el pelo error, las inversores se encuentran pagando por los ensayos. Tinder resulta una plataforma gratuita con alternativas de paga. En caso de que los ingresos sobre dichos “extras” conseguiran rentabilizar la inversion, todavia es un misterio.
El descomposicion de Martorell ocurre por elevado otros segmentos de actividad. No conocemos si son grandes negocios, o desastres financieros. Si, justamente, se independiza el diamante en bruto del conjunto, los accionistas actuales perderan sobre vista lo que se considera la superior marca de cualquier el conglomerado.
En Interactive Corp. Tenemos otros segmentos sobre negocio, que la presentacion de Martorell deja de ala. Nunca conocemos si son desmedidos comercios, o desastres financieros. Si el diamante escondido es el grupo Match, deberiamos conocer cuales son las expectativas del resto de divisiones. Al menos Con El Fin De saber con que modelo de compania se quedan los inversores.
Igual que he comentado en varias situaciones, un descomposicion premiado seria un documento mas a considerar. En el menor caso es respaldo de triunfo. Las premios se colocan en mision de como seria el documento del descomposicion, aunque nunca En Caso De Que es exacto. Y hemos visto e.j sobre todo: presentaciones que han pasado carente pena ni paraiso, sobre inversiones geniales. Y, por otro lado, diseccion que han conseguido la buena nota del junta en companias desastrosas.
Un ejemplo sobre estos ultimos fue el descomposicion sobre Hertz, premiado en el Value Investing Congress. Sobre nada sirvio felicitar a las analistas, por consiguiente la empresa termino en concurso sobre acreedores!